英伟达5年来首发投资级债券 超额认购逾4倍至850亿美元.

　　AI（人工智能）芯片龙头英伟达时隔5年首次重返债券市场。

　　当地时间6月15日，英伟达正式启动了一笔投资级企业债券发行。据外媒报道，由于市场反响空前热烈，英伟达本次发债最初计划募集约200亿美元，其在短时间内吸引了高达850亿美元的认购订单，超额认购逾4倍。鉴于火爆的投资者需求，英伟达已决定将此次债券发行规模提高至250亿美元。

　　英伟达本次发行的债券共分为七个部分，期限从2年期一直延伸至长期的30年期。高盛、摩根大通和摩根士丹利等多家华尔街顶级投行共同担任了此次发行的联席账簿管理人。

　　英伟达方面表示，本次募资所得的净收益将用于一般公司用途，包括偿还和对冲即将到期的现有债务。

　　据知情人士透露，受到高达850亿美元的强劲订单支撑，英伟达成功锁定了极低的融资成本。以10年期债券为例，其最终发行利率仅比美国国债收益率高出50个基点（0.5个百分点），远低于发行初期所计划的75个基点。

　　这是英伟达自2021年6月募资约50亿美元以来，首次现身公开债券市场。在这5年间，英伟达已凭借其在AI芯片领域的绝对龙头地位，成长为市值超过5万亿美元的超级巨头。

　　15日当天，英伟达（Nasdaq：NVDA）股价涨3.54%收于每股212.45美元，总市值5.14万亿美元。今年以来，英伟达股价涨超12%。

　　目前，全球AI基础设施建设已经进入白热化阶段。6月初，谷歌母公司Alphabet发布声明，宣布启动总规模高达800亿美元的股权融资计划，目的是“给其世界级的AI计算基础设施提供资金，以满足前所未有的客户需求”。

　　一周前，超微电脑（Super Micro）宣布，拟同时进行一系列股权及股权关联融资交易，预计总金额为70亿美元。与此同时，亚马逊在加拿大债券市场筹到140亿加元后，又和花旗、摩根大通等多家金融机构达成协议，拿到175亿美元的延迟提款贷款。

　　毫无疑问，英伟达时隔5年的再度回归令市场投资者备受振奋。分析指出，通过本次发债，英伟达希望维持其在AI生态圈的绝对统治力。

　　仅在过去一年中，英伟达就对OpenAI、Anthropic、xAI等多家顶尖AI模型开发商，以及Coherent、Marvell（美满电子）等硬件供应商承诺投资累计超过900亿美元，包括今年2月向OpenAI的新一轮融资承诺注资300亿美元，以及向Anthropic承诺最高注资100亿美元等。此外，英伟达还在为CoreWeave等使用其芯片构建云服务的客户提供财务担保。

　　CreditSights的分析师Andy Li认为，英伟达这次“快闪式”发债并不奇怪：“英伟达拥有绝对的市占率和强劲的财务实力，所以他们根本不需要向投资者费力推销自己。”

　　Rowe Price的投资组合经理Lauren Wagand表示：“英伟达是一家质量极高的公司，且它不像其他大型科技同行那样频繁造访债券市场，因此一旦出手，就会引发债市投资者的极度追捧。”

　　彭博行业研究（Bloomberg Intelligence）的分析师Robert Schiffman在报告中写道，一笔成本相对低廉、期限较长的债券发售，不仅有助于降低英伟达的平均资本成本，还能在不削弱其“AA”高信用评级的前提下，为其与OpenAI等伙伴的战略性合作提供更充裕的资金支持。

（文章来源：澎湃新闻）

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