字节跳动、智谱接连传来大消息！国产算力景气度有望持续上行(附股).
国内互联网大厂正持续加码算力投入，国产算力正迎来供需两旺的景气周期。
字节跳动加量采购国产算力芯片
据第一财经报道，行业人士称，字节跳动正与天数智芯讨论采购至少5万颗AI芯片，主要用于推理工作。
本次洽谈供货芯片主要用于大模型推理负载，对应天数智芯智铠系列云端推理GPU，训练场景则使用天垓系列。若交易达成，天数智芯将成为继华为和寒武纪之后，字节跳动的第三家GPU供应商。
同时，字节跳动昨日发布“自建数据中心机房综合测试服务供应商意向征询”，面向全国范围公开寻找具备大型数据中心综合测试与验证能力的服务商，建立综合测试服务框架资源池。综合测试服务需覆盖的单栋机房楼交付IT容量约为22MW至60MW。
除了字节跳动，互联网大厂均在密集布局数据中心，包括百度在全国布局万卡级AI算力集群规模；阿里巴巴2026财年单季度资本开支超380亿元，预估未来三年超3800亿元加码云和智算硬件；腾讯在全国多地建设腾讯云HCC高性能AI集群，2026年下半年大规模导入国产算力，同步对外提供混元大模型MaaS、游戏AIGC、视频生成推理服务。
智谱GLM-5.2全面适配国产算力
6月17日，智谱宣布正式上线并开源新一代旗舰模型GLM-5.2。该模型专为长程任务能力打造，核心特色包括1M无损上下文、强化Coding能力等，并采用MIT开源协议。在全球百万用户参与盲测的前端开发评估系统Code Arena上，GLM-5.2取得全球可用模型第一的表现。
同时，GLM-5.2的线上推理依托多个国产算力平台，已在Day 0完成与华为昇腾、平头哥、摩尔线程、寒武纪、昆仑芯、沐曦、海光、壁仞等国产算力平台的推理适配，预计下半年昇腾 950 超节点上市后，也将成为GLM-5.2强劲的算力底座。
业内人士指出，在海外头部模型转向封闭、开源替代需求上升的背景下，这一“开源国模+国产算力”的组合受到产业关注。
此外，国产芯片在技术端也有新突破。据科技日报消息，近日，大连理工大学“双擎智译”科研团队自主研发的OSCAR智能编译优化系统，攻克了国产芯片编译优化核心瓶颈，有效提升国产处理器高性能编译水平，为国产芯片性能迭代与生态建设提供了可靠技术方案。
国产AI芯片或迎量价齐升
近期，AI+通胀再度成为市场主线，有观点认为，在上游成本全面上涨与本土算力供需失衡的双重驱动下，国产AI芯片正迎来涨价窗口。
华泰证券研报指出，在自主可控刚需与议价权上移背景下，国内AI芯片企业仍具备成本转嫁能力，盈利弹性在规模优势下有望体现，有望迎来量价齐升机遇。国产算力板块后续潜在催化剂包括新一代产品发布与测试适配结果、提价落地等。
招商证券表示，在AI高速发展与海外技术限制的双重背景下，半导体芯片产业正同时受益于AI资本开支扩张与国内各项政策持续支持。以存储、国产算力芯片、设备材料及零部件三大方向为代表，产业链景气度持续提升，行业收入与利润正逐步进入兑现阶段。
开源证券认为，阿里、腾讯等国内CSP均表示将加大资本开支，下游需求旺盛。并且随着国产芯片供应的逐步释放，算力供应局面能得到改善，国产算力迎来新机遇。
多只概念股业绩有望高增长
东方财富概念板块显示，目前A股市场有近40股涉及AI芯片概念，合计总市值超3.3万亿元，寒武纪、海光信息体量遥遥领先，澜起科技、摩尔线程、沐曦股份市值均在3000亿元上下，TCL科技、瑞芯微、国科微市值亦超700亿元。
年初至今，多数AI芯片概念股录得股价上涨，国科微、恒烁股份、澜起科技股价均已翻倍。6月以来，七成概念股股价上行，星宸科技涨逾三成居首，TCL科技涨约22%，恒烁股份、铂科新材、万通智控、沐曦股份、云天励飞等涨幅居前。
从资金角度看，本月共有9只AI芯片概念股获超千万元融资净买入，寒武纪获杠杆资金加仓9.72亿元，云天励飞获抢筹2.16亿元，TCL科技、思特威、力源信息融资净买额均在8000万元上下。
未来增长潜力方面，根据3家及以上机构一致预测，多达16只AI芯片概念股今年业绩有望同比增逾四成。
其中，机构预测复旦微电、国科微今年净利或同比大增约2.8倍，寒武纪、成都华微、沐曦股份预测净利增幅均在1.1倍至1.6倍之间，安孚科技、摩尔线程、海光信息等5股也有望实现七成以上净利增长。
（文章来源：东方财富研究中心）
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