专题：直播中国牛市！刘煜辉、于翔、魏凤春、付鹏、刘晨明、张瑜、王胜、戴康、杨超、张巍瀚、陈果、张忆东等



















　　投资作业本Pro

周一（10月14日）本交易日现货黄金日内维持震荡走势，今日开盘报2656.83美元/盎司，最高触及2

当前国内铝土矿仍无大规模复产消息，海外铝土矿供应季节性减少，预计铝土矿供应紧缺持续，氧化铝开工受制约。

本周(10月8日至10月11日)，热卷主力周K线收阴。截至周五(10月11日)收盘，热卷主力合约收于3599元，涨幅0.59%。据数据显示，本周初，热卷主力合约开盘报3820元，周内跌幅达1.21%，持仓量环比上周减持104251手。

供应端，节假日期间天然橡胶主产区降雨有所缓解，但未来两周泰国产区降雨仍偏多，供应端偏紧对胶价仍具有一定支撑。需求端，国庆期间下游轮胎企业放假检修，开工率迅速回落，同时重卡9月销量持续下滑，宏观利好逐步消化，需求暂时未

下游材料厂大多对当下高点位锂盐价格持谨慎态度，因此今日碳酸锂现货市场成交价格重心在昨日大幅上移后呈现小幅回落。

9月PMI数据点评：生产端重回扩张区间 服务业景气度回落

利率专题：债券重回配置区间？

本月(9月1日至9月30日)，苹果主力合约开盘报6750元，最高价7138元/吨，最低价6480元/吨，收盘价6973元/吨，相较8月份上涨2.74%；持仓量录得122579手，相较8月份增持38009手。

本周(9月23日至9月27日)，沪镍主力周K线连续二周收阳。截至周五(9月27日)收盘，沪镍主力合约收于129360元，涨幅0.64%。据数据显示，本周初，沪镍主力合约开盘报125700元，周内涨跌幅达2.92%，持仓量环比上周增持14294手。

北京时间9月25日午盘收盘，国内期市软商品板块全线飘红。具体盘面上看，棉花主力报14170元/吨，涨幅0.60%；棉纱主力报19855元/吨，涨幅0.51%；白糖主力报5921元/吨，涨幅0.89%。

能源电子行业月报：功率半导体二季度进入环比改善区间

中国核建(601611)：核建步入景气区间 房建减值底部已现

本月新能源乘用车销量表现亮眼，换新政策对市场的刺激效应略超预期，而 9 月也将进入传统季末冲量期，终端消费预期具有韧性。

9月11日，豆粕期货今日开盘报3025元/吨，盘中最高触及3042元/吨，最低下探3008元/吨；截止发稿，豆粕主力现报3031元/吨，跌幅1.37%。

电力设备研究框架：订单业绩共振区间开启

近日黄金与油、铜等同涨，而中国实物金需求明显上升，人民币金溢价也提升了其投资吸引力。

招商银行(600036)：业绩进入修复区间

进口铅锭的冲击影响尚存，市场货源依旧偏宽裕，原再及进口货源均维持贴水，下游消费回暖进展缓慢。

9月4日，不锈钢期货今日开盘报13510元/吨，盘中最高触及13530元/吨，最低下探13445元/吨；截止发稿，不锈钢主力现报13445元/吨，跌幅0.88%。

沪锡主力跌1.50%,报256320元/吨，锡期货仓单9534吨，较前一日减少142吨。LME锡跌3.59%,报31275美元/吨，锡库存4630吨，持平。现货市场，对2409云锡升水700-900元/吨，交割升水500-700元/吨，小牌无报价，进口平水。

本周（8月26日-8月30日），纯碱期货主力本周K线收阳。截至本周五（8月30日）收盘，纯碱主力合约收于1596.00元/吨。据数据显示，本周初，纯碱主力合约开盘报1550元/吨，周内涨幅达2.5%，持仓量环比前一周增持146117手。

供应端，短时原料紧缺程度只增不减，目前全国各地中内蒙地区部分企业减产规模扩大，其余地区减产炼厂或多维持自给矿产能线，暂无复产预期。需求端，合金订单情况较差，下游企业维持刚需采购。库存方面，昨日锌锭环比下降0.16万吨，供

完美世界(002624)：业绩符合预告区间 Q2游戏业绩环比改善 关注后续新游进展

纯镍现货表现疲软，新能源需求回暖带来的驱动也十分有限，镍的需求支撑不足。

海南机场(600515)2024半年报点评：业绩符合预告区间 地产和免税销售承压

基础化工行业：化工龙头进入底部配置区间 同时看好旺季涨价品种

中性乙二醇供应有意外，库存不高，平衡偏紧，现实不差。存量供应不少，上方空间有限，区间震荡看待，关注原油和情绪变化。谨慎偏空近端有仓单和交割库的增加预期，月差预计偏弱。关注1-5反套。

周四（8月22日）本交易日现货黄金日内维持震荡走势，今日开盘报2512.12美元/盎司，最高触及25

8月21日，沪铅期货实时行情：今日盘中最高触及17915元/吨，最低下探17390元/吨；截止发稿，沪铅主力现报17640元/吨，涨幅0.51%。

8月21日沪锌价格最新行情：今日盘中最高触及23495元/吨，最低下探23210元/吨；截止发稿，沪锌主力现报23260元/吨，涨幅0.15%。

受出口疲软及产量下降幅度有限的利空影响，毛棕油期货预期在 3750-3800 令吉区间有重新遇阻回落的风险。

锰矿市场询盘活跃度增加，个别矿商挺价情绪升温，悲观情绪有了缓冲。

8月16日，苯乙烯期货行情走势图显示，今日盘中最高触及9375元/吨，最低下探9224元/吨；截止发稿，苯乙烯主力现报9309元/吨，涨幅1.01%。

固定收益研究：7月金融数据催化利率再次回到合意区间

华泰证券研报表示，维持十年国债2.1%-2.4%的区间判断。临近政策红线卖出，在慢涨快跌中把握交易机会的整体思路不改。当前位置的赔率相对中性，下周需要密切关注理财赎回动向并观察进一步政策，政策如果继续加码，容易引发理财

目前来看库存压力依然较强，现货因到货增加累库存。后期关注现货需求是否有正反馈，当前来看成交仍显一般，当前成本支撑逻辑存在，仓单及现货库存持续去库存才能增强上行动力，暂时区间波动延续。镍/不锈钢波动。

周二（8月6日），现货金下跌0.6%，收盘于盎司2，389.37美元。金价周二因美元回升和债券收益率

交易员净做多的事实表明金价可能会继续下跌。交易者比昨天和上周的净多头进一步增加，当前的情绪和最近的变化相结合，给了我们一个更强的看空黄金的反向交易倾向。

汽车与汽车零部件行业：销量仍在预期区间 关注电动智能向前

食品饮料行业周报：底部区间震荡、信心逐步累积 关注中报催化

8月转债策略展望：转债估值重回性价比区间

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7月PMI数据解读：综合PMI仍处于扩张区间

2024年7月PMI数据点评：7月官方制造业PMI指数在收缩区间小幅下行 后期有望由降转升

7月31日乙二醇价格最新行情：今日盘中最高触及4657元/吨，最低下探4565元/吨；截止目前，乙二醇主力现报4646.00元/吨，涨幅0.41%。

周一，CBOT大豆期货收盘下跌，原因是美国大豆产区将会出现降雨，缓解人们对炎热干燥天气可能影响作物单产的担忧。

周二(7月30日)本交易日现货黄金日内维持震荡走势，今日开盘报2383.43美元/盎司，最高触及23

周五沪锌价格冲高回落，主力ZN2409合约收于22600元，跌幅0.35%。周内累计下跌3.75%，市场已连续下跌三周。总体来看，近期经济数据偏弱，市场交易经济衰退逻辑，沪锌跌破震荡区间，关注下方22000元附近支撑情况，短期震荡偏空思路应对

国际贸易端，7 月以来，巴西雷亚尔贬值刺激大豆销售;而阿根廷在比索进一步贬值预期下，农民销售陷入停滞。